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ISSN:
3073
-
1275
57
Articulo
Educación financiera como factor determinante del
endeudamiento de los comerciantes del Nuevo Tarqui
Financial Literacy as a Determining Factor in the Indebtedness of Merchants
in Nuevo
Tarqui
Josué Alejandro
Rendón Verdesoto
1
*
y
Gema Michelle
Alcívar Vera
2
1
U
niversidad Laica Eloy Alfaro de Manabí
,
Ecuador
,
Manta
;
https://orcid.org/0009
-
0001
-
9534
-
3342
2
Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, Ecuador, Manta
;
https://orcid.org/0009
-
0004
-
8149
-
8855
;
gemam.alcivar@uleam.edu.ec
*
Correspondencia
:
e0956113922@live.uleam.edu.ec
https://doi.org/10.70881/hnj/v4/n3/145
Resumen:
La educación financier
a
es
un factor
clave para
la correcta
toma de
decisiones económicas.
El presente estudio tuvo como
objetivo determinar la relación entre la educación financiera y el
endeudamiento de los comerciantes del sector Nuevo Tarqui
,
Ecuador, zona caracterizada por el comercio
informal y el impacto de
desastres previos. Para ello, se aplicó un cuestionario de 22
preguntas (usando una escala de opinión) a un grupo seleccionado
por conveniencia, bajo un diseño cuantitativo, transversal y
correlacional.
Los
resultados
mostraron
con
tradicción
es
en la
percepción de los comerciantes
: aunque el 61.0% de los encuestados
cree tener un conocimiento financiero alto, el 47.6% admite que la
falta de capacitación real es un freno para controlar sus deudas. Al
cruzar los datos, la prueba estadí
stica confirmó una relación inversa
y moderada
(ρ = −0.341, p = 0.005)
; es decir, a menor preparación
financiera, mayor es el riesgo de endeudamiento. En definitiva, la
educación financiera funciona como un escudo contra las deudas
excesivas, dejando en ev
idencia que una cosa es lo que los
comerciantes creen saber y otra muy distinta es su capacidad real
para manejar el dinero en la práctica informal.
Palabras clave:
gestión financiera; manejo de deudas; sector
informal;
sobreendeudamiento; pequeños créditos.
Abstract:
Knowing how to manage money is key to avoiding poor
financial decisions. This study analyzed how financial literacy
influences the debt levels of 65 merchants in the Nuevo Tarqui sector
of Manta, Ecuador
an
area characterized by informal trade and the
impact of past disasters. To this end, a 22
-
question questionnaire
(using a rating scale) was administered to a convenience sample,
using a quantitative, cross
-
sectional, and correlational design.
The
data reve
aled an interesting contradiction: although 61.0% of
respondents believe they have a high level of financial knowledge,
47.6% admit that a lack of practical training hinders their ability to
manage their debts. Upon cross
-
analyzing the data, statistical te
sting
confirmed a moderate inverse relationship (ρ = −0.341, p = 0.005); that
is, the lower the level of financial literacy, the greater the risk of
Cita:
Rendón Verdesoto, J. A.,
& Alcívar Ve
ra, G. M. (2026).
Educación financiera como
factor determinante del
endeudamiento de los
comerciantes del Nuevo
Tarqui.
Horizon Nexus
Journal
,
4
(3), 57
-
75.
https://doi.org/10.70881/h
nj/v4/n3/145
Recibido:
15
/
05
/20
26
Revisado:
06
/
07
/20
26
Aceptado:
16
/
07
/20
26
Publicado:
20
/
07
/20
26
Copyright:
© 202
6
por los
autores
.
Este artículo es un
artículo de acceso abierto
distribuido bajo los términos y
condiciones de la
Licencia
Creative Commons, Atribución
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NoComercial 4.0 Internacional.
(
CC BY
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indebtedness. Ultimately, financial education acts as a shield against
excessive debt, highlighting that wh
at merchants believe they know is
one thing, and their actual ability to manage money in informal settings
is quite another.
Keywords:
financial management; debt management; informal
sector; over
-
indebtedness; small loans.
1. Introducción
La
gestión financiera no constituye un simple saber complementario, sino el pilar
fundamental para evitar errores en la economía individual
(Vallejo Ramírez,
2023)
. Al comprender el funcionamiento del crédito, evaluar los riesgos
potenciales y proteger los in
gresos, las personas logran tomar decisiones mucho
más acertadas
(Desfrancois Fernand, 2024)
.
Por el contrario, carecer de esta
preparación suele desencadenar serias dificultades para cubrir deudas y una alta
vulnerabilidad ante las crisis
(Rodríguez Escud
ero et al., 2024)
. A nivel global, la
desigualdad y la carga del endeudamiento limitan el desarrollo de estas
competencias, lo que deja a los ciudadanos desprotegidos frente a las
dificultades del mercado (Nogueira et al., 2025). En
consecuencia, la formación
en esta área no debe limitarse a la memorización pasiva de tecnicismos teóricos.
El desafío principal radica en la aplicación práctica: desarrollar la capacidad de
responder con sensatez, criterio y flexibilidad ante los imprevis
tos de la economía
real (Kaiser y Lusardi, 2024)
.
La instrucción financiera en América Latina, y de manera particular en Ecuador,
se encuentra todavía en una etapa inicial
(Y Jiménez et al., 2025)
. Una porción
significativa de la población adulta desconoce
conceptos cotidianos como la
inflación o el interés compuesto, debido principalmente a la ausencia de
formación formal en la materia
(Kaiser y Lusardi, 2024)
.
Esta carencia de
conocimientos genera desconfianza e inseguridad al momento de solicitar
crédito
s, además de limitar la capacidad de ahorro y la planificación económica
a largo plazo
(Solano Rojas y Cabrera Arias, 2024).
En el contexto ecuatoriano,
se ha evidenciado que los comerciantes con menor nivel de preparación
enfrentan las mayores dificultade
s para organizar sus ingresos y cubrir sus
obligaciones, lo que suele empujarlos al sobreendeudamiento o al uso de
sistemas de usura y financiamiento informal (Alay Vallejo et al., 2021).
Investigaciones recientes respaldan esta postura al demostrar que el
aprendizaje
sobre elaboración de presupuestos, ahorro y uso responsable del crédito
transforma la relación de las personas con sus recursos financieros
(Bonilla
Muñoz et al., 2024).
De este modo, se reduce significativamente la probabilidad
de adquirir c
ompromisos financieros con tasas de interés ocultas que
sobrepasen la capacidad real de pago (Araque Jaramillo, 2025).
El problema
estructural de esta situación fue detallado por Lusardi y Mitchell (2014), quienes
señalaron que las personas con conocimient
os financieros limitados tienden a
sobreestimar sus propias capacidades. Esta excesiva confianza, sumada a la
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subestimación de la complejidad de los contratos de crédito y a la falta de acceso
a asesoría profesional, suele conducir a dificultades financier
as de manera
imprevista.
En la ciudad de Manta, esta problemática se manifiesta con especial intensidad
en el sector de Nuevo Tarqui, donde las dificultades trascienden la mera falta de
conocimientos financieros
(Alay Vallejo et al., 2021)
. Este
espacio, creado para
reubicar a los comerciantes damnificados por el terremoto de 2016, arrastra una
vulnerabilidad histórica y un alto índice de informalidad que aún persiste
n
(Alay
Vallejo et al., 2021)
. En este entorno, los microempresarios subsisten en
el día a
día con ingresos altamente fluctuantes y un acceso sumamente limitado al
sistema bancario formal
(
Sarango Alejo et al., 2023).
A pesar del esfuerzo
constante por mantener operativos sus negocios, la carencia de una planificación
financiera estruc
turada y los errores en el manejo del crédito están generando
niveles críticos de endeudamiento que comprometen la estabilidad del sector.
Ante la necesidad inmediata de liquidez, es común el recurso a prestamistas
informales o a créditos de corto plazo co
n costos elevados, adquiridos sin un
análisis previo sobre la capacidad real de pago (Banco Central del Ecuador,
2023). Por tales motivos, resulta prioritario evaluar mediante datos cuantitativos
cómo la ausencia de herramientas financieras determina el ni
vel de
endeudamiento en un contexto con estas particularidades (Balcázar Paiva,
2024).
El estudio detallado de la situación en el sector Nuevo Tarqui resulta
fundamental, dado que sus comerciantes constituyen un motor clave para la
economía de Manta. No ob
stante, este grupo persiste en una situación de
vulnerabilidad heredada del terremoto de 2016, principalmente porque la
reubicación física no estuvo acompañada de un acceso efectivo al sistema
bancario ni de programas continuos de capacitación financiera.
Analizar de qué
manera la instrucción económica determina el nivel de endeudamiento
trasciende lo puramente académico; representa la oportunidad de aportar datos
empíricos sobre un problema que afecta de forma directa al comercio local.
Como demostraron Bu
eno Sagbay et al. (2025), cuando los microempresarios
reciben formación adecuada, logran comprender con claridad las condiciones de
los préstamos, planificar a largo plazo y reducir su dependencia de prestamistas
informales. Este hallazgo confirma la perti
nencia de investigar dichos entornos,
ya que el análisis no solo expone las falencias en la gestión del crédito, sino que
también sienta las bases para diseñar estrategias concretas que mejoren la
capacidad de autodefensa financiera de los comerciantes.
Por consiguiente, este estudio cubre un vacío de información empírica sobre un
sector de comerciantes que opera bajo condiciones financieras de alta
complejidad. El objetivo principal radica en determinar de qué manera influye la
educación financiera en el
nivel de endeudamiento de los negocios ubicados en
Nuevo Tarqui. Para alcanzar este propósito, la investigación examina el nivel de
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conocimientos financieros de los sujetos de estudio, la gestión de sus
obligaciones crediticias, la carga de sus deudas act
uales y la interrelación de
estas variables dentro de un contexto fuertemente caracterizado por la
informalidad comercial.
Bajo esta premisa, la presente investigación se plantea como objetivo evaluar el
rol de la educación financiera como factor determina
nte en el nivel de
endeudamiento de los comerciantes del sector Nuevo Tarqui. Para ello, se
propone un análisis de alcance descriptivo
-
correlacional que examine de manera
integrada los componentes cognitivos, conductuales y de gestión de
obligaciones de es
tos actores dentro de su particular contexto de informalidad
comercial.
2. Materiales y Métodos
Diseño y enfoque metodológico
El presente estudio se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo, orientado a la
medición de variables a través de procedimientos es
tadísticos. Se empleó un
diseño no experimental de corte transversal, caracterizado por la ausencia de
manipulación deliberada de las variables y la recolección de datos en un solo
momento temporal.
El alcance de la investigación fue de carácter descriptiv
o
-
correlacional, marco
bajo el cual la educación financiera se analiza como un factor determinante en
términos estadísticos, evaluando su capacidad asociativa y predictiva sobre el
nivel de endeudamiento sin establecer una relación de causalidad experiment
al
directa. De acuerdo con Hernández
-
Sampieri et al. (2022), esta estructura
metodológica resulta idónea para identificar patrones de covariación entre
variables dentro de una población delimitada.
Población y determinación de la muestra
Para el desarrollo
de la investigación, se estableció una población de referencia
estimada en N = 1500 comerciantes operativos. Esta cifra se determinó a partir
de estudios previos aplicados en la zona, debido a que el Gobierno Autónomo
Descentralizado (GAD) de Manta carece
de un registro oficial consolidado y
actualizado sobre los comerciantes informales o reubicados en dicho sector. Las
fuentes documentales consultadas señalan un flujo flotante que oscila entre 1400
y 1700 comerciantes activos en Nuevo Tarqui, razón por la
cual se adoptó el
valor intermedio de 1500 como marco de referencia operativo.
Deb
ido a las condiciones de alta informalidad, la variabilidad de los ingresos y la
ausencia de un marco muestral depurado que permitiera una selección
probabilística
rigurosa
se optó por un diseño de muestreo no probabilístico por
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conveniencia. El tamaño
de la muestra se fijó en n=65 participantes para
garantizar la factibilidad logística y la viabilidad del trabajo de campo.
Los criterios de selección requirieron que los participantes se encontraran en sus
puestos de trabajo y atendieran de forma presenci
al. De este modo, se encuestó
a los comerciantes disponibles en sus locales durante las visitas que
manifestaron su consentimiento voluntario para colaborar. Asimismo, con el fin
de evitar la duplicidad de información y el sesgo en los resultados, se aplic
ó un
único cuestionario por unidad de negocio. Aunque el tamaño de la muestra es
acotado, este grupo proporciona un diagnóstico preliminar valioso para analizar
la gestión de créditos y niveles de endeudamiento en el sector.
Criterios de elegibilidad
Los c
riterios de inclusión del estudio requirieron que los participantes fueran
mayores de 18 años y mantuvieran negocios activos con atención presencial y
habitual en el sector de Nuevo Tarqui, sin restricciones respecto al tipo de
actividad comercial o a la a
ntigüedad del establecimiento. Por el contrario, se
excluyeron aquellos locales que se encontraban cerrados al momento del
levantamiento de información, así como a los comerciantes que optaron por no
colaborar en la investigación.
Es preciso señalar que ap
roximadamente el 30% de los comerciantes
contactados declinó participar o no completó el cuestionario. Estos instrumentos
inconclusos fueron descartados de inmediato y se excluyeron de la base de
datos final con el propósito de preservar la integridad y co
nsistencia de los
resultados analizados.
Instrumento de medición
Para el levantamiento de información, se diseñó un cuestionario estructurado de
22 reactivos autoadministrados, valorados mediante una escala de tipo Likert de
cinco puntos (desde "Nunca" has
ta "Siempre"). Las preguntas fueron elaboradas
a partir de una revisión exhaustiva de la literatura previa sobre gestión de
recursos y endeudamiento, orientándose a medir de manera práctica los
constructos clave de la investigación.
El instrumento se estru
cturó en dos secciones principales. La primera sección
evaluó la educación financiera a través de 18 reactivos distribuidos en tres
dimensiones: la cognitiva (conocimiento de conceptos como inflación, tasas de
interés y tipos de crédito), la metodológica o
procedimental (planificación de
gastos, organización de ingresos y comparación de alternativas crediticias) y la
conductual (hábitos de ahorro, control de presupuestos y uso de herramientas
financieras). La segunda sección midió el nivel de endeudamiento
mediante 4
reactivos enfocados en el estado de las obligaciones vigentes, su administración
y la solvencia para cubrirlas. Finalmente, se incorporaron dos variables
adicionales orientadas a identificar las principales fuentes de financiamiento
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utilizadas y
a valorar, en una escala del 1 al 5, la percepción del comerciante
sobre la falta de capacitación financiera como factor limitante en el control de sus
deudas.
Con el propósito de optimizar el proceso de recolección de datos, el instrumento
se digitalizó
mediante la plataforma Google Forms. Esta herramienta facilitó la
recopilación y el almacenamiento automatizado de las respuestas en una hoja
de cálculo. Asimismo, al configurar todos los reactivos con carácter obligatorio,
se previno la existencia de valo
res perdidos o casilleros en blanco, lo que
garantizó la integridad y consistencia de la base de datos final para su posterior
análisis.
Validación del instrumento
Con el propósito de garantizar la validez del instrumento, el cuestionario fue
sometido a la
evaluación de un comité de expertos conformado por tres docentes
de la Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, profesionales con grado de
maestría y especialistas en el área de ciencias administrativas.
Este proceso se
desarrolló de forma cualitativa y s
istemática, orientándose a revisar la claridad,
coherencia y pertinencia de cada reactivo. A partir de las observaciones emitidas
por los evaluadores, la redacción de las preguntas se perfeccionó de manera
iterativa hasta obtener una versión consensuada qu
e garantizara la óptima
comprensión y validez metodológica del cuestionario para los fines de la
investigación.
La confiabilidad interna del instrumento se evaluó mediante el coeficiente Alfa de
Cronbach, utilizando los datos de la muestra definitiva de
n=
65
.
El constructo de
Educación Financiera obtuvo un valor de
α=0.841,
el cual supera el umbral
mínimo convencional de
0.70
propuesto por Nunnally (1978) para
investigaciones en ciencias sociales, lo que demuestra una consistencia interna
satisfactoria.
Por su parte, el constructo de Endeudamiento registró un
coeficiente de
α=
0.685. Aunque este valor se sitúa ligeramente por debajo de los
estándares psicométricos más estrictos, se considera metodológicamente
aceptable en el ámbito de las ci
encias sociales para escalas multidimensionales
que integran subfenómenos cuantitativamente diferenciados
,
de acuerdo con lo
señalado por Rodríguez Escudero et al. (2024).
Procedimiento de recolección de datos
El levantamiento de información se llevó a
cabo durante un período de tres
semanas, entre finales de abril e inicios de mayo de 2026. El proceso se realizó
de manera presencial mediante visitas individuales a los establecimientos del
sector en sus horarios de funcionamiento habitual.
A cada partici
pante se le
expuso la naturaleza estrictamente académica de la investigación y, tras obtener
su consentimiento verbal, se le facilitó un código QR para el acceso digital al
cuestionario desde su dispositivo móvil. El tiempo estimado para completar el
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instr
umento osciló entre 10 y 30 minutos, condicionado por la disponibilidad de
tiempo de los comerciantes y su ritmo de respuesta.
Gestión, codificación y análisis de datos
Los datos exportados desde la plataforma digital Google Forms hacia Microsoft
Excel fue
ron verificados en su integridad. Debido a la obligatoriedad de
respuesta configurada en el formulario web, la base de datos final no presentó
valores ausentes. La información fue codificada numéricamente en una matriz
de 1 a 5 conforme a los pesos de la e
scala Likert.
Para el procesamiento de los datos se empleó el software estadístico Jamovi
(versión 2.7.31), estructurando el análisis en dos fases secuenciales. En la
primera fase, se aplicó estadística descriptiva con el propósito de
caracterizar la
distribución de las respuestas mediante el cálculo de frecuencias, porcentajes,
medias, medianas y desviaciones estándar.
En la segunda fase, se efectuó un análisis de correlación a través del coeficiente
Rho de Spearman. La selección de es
ta prueba no paramétrica respondió a la
naturaleza ordinal de la escala de medición utilizada y a la ausencia de una
distribución normal en los datos recolectados. Finalmente, el umbral para
determinar la significancia estadística de los resultados se esta
bleció en
p <
0.05$.
Respecto a las consideraciones éticas, el estudio no requirió la aprobación formal
de un comité institucional. Dado el carácter informal del entorno comercial
evaluado, el consentimiento informado se gestionó de manera verbal, detallan
do
a cada participante que la información recopilada se destinaría exclusivamente
a fines académicos.
Con el propósito de salvaguardar la privacidad de los
comerciantes, se omitió el registro de datos de identificación personal, tales
como nombres, números
de documento de identidad o direcciones de correo
electrónico. Asimismo, los resultados se presentan de forma agregada para
garantizar el anonimato de los sujetos de estudio. Por último, se determinó que
el riesgo potencial para los participantes fue míni
mo, puesto que el instrumento
no contempló procedimientos invasivos ni la recolección de información de
carácter sensible, limitándose a evaluar percepciones generales sobre
educación financiera y gestión del endeudamiento.
3.
Resultados
3.1
Caracterizació
n de la Educación Financiera
Los resultados concernientes a la educación financiera se evaluaron a través
de tres dimensiones fundamentales: cognitiva (conocimientos), procedimental
(habilidades) y conductual (comportamientos financieros). En la Figura 1 se
detalla la distribución de
las respuestas de los comerciantes según los niveles
H}]}v N˘ J}vo
H}]}v N˘ J}vo n V}o X
n N•u
n
Jo
t
S
n
n ``` XZ}]}vv˘i}vo X]}]o}} X}u
de intensidad (bajo, medio y alto) identificados para cada una de estas
dimensiones.
Figura
1
Educación Financiera por Dimensión
Nota:
Distribución de frecuencia expresada en porcentaje (%).
Fuente:
Elaboración propia
basada en datos recolectados (n=65)
En las tres dimensiones evaluadas se registró una concentración predominante
de respuestas en el nivel alto (valores 4 y 5 de la escala
aplicada). La dimensión
de conocimientos financieros exhibió la proporción más elevada en este rango
superior con un 61.0%, seguida de los comportamientos financieros con un
58.5% y las habilidades financieras con un 56.4%. Esta tendencia sugiere que
los c
omerciantes poseen una autopercepción favorable respecto al manejo de
su realidad económica; no obstante, dicha apreciación subjetiva no se traduce
necesariamente en un dominio técnico y efectivo de los instrumentos crediticios
vigentes en el mercado (Lusa
rdi y Mitchell, 2014).
Por otra parte, aproximadamente una cuarta parte de la muestra (entre el 22.1%
y el 24.6%) se situó en el nivel intermedio, lo que indica que un segmento
significativo de esta población aplica las competencias financieras de manera
d
iscontinua o únicamente ante escenarios de necesidad inmediata. Finalmente,
los comerciantes que se ubicaron en el rango bajo representaron entre el 16.9%
y el 20.5% del grupo analizado, cifra que expone a un colectivo con vacíos
formativos críticos y, por
consiguiente, con una vulnerabilidad latente ante
situaciones de sobreendeudamiento de difícil gestión (Gaspar Barrios et al.,
2024).
3.2
Caracterización del Endeudamiento
Los resultados concernientes a los niveles de endeudamiento se evaluaron a
través d
e tres dimensiones metodológicas: el nivel de deuda acumulada, la
gestión del crédito y la capacidad de pago de los participantes. En la Figura 2 se
detalla la distribución de las respuestas de los comerciantes según los niveles
16,9%
20,5%
16,9%
22,1%
23,1%
24,6%
61%
56,4%
58,5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Conocimientos Financieros
Habilidades Financieras
Comportamientos
Financieros
Bajo (1-2)
Medio (3)
Alto (4-5)
H}]}v N˘ J}vo
,}]}vE˘:}vons}oX
nE•u
n
:o
t
^
n
n```XZ}]}vv˘i}voX]}]o}}X}u
æ
de intensidad (bajo, medio
y alto) identificados para cada una de estas
dimensiones.
Figura
2
Endeudamiento por Dimensión
Nota:
Distribución de frecuencia expresada en porcentaje (%).
Fuente:
Elaboración propia
basada en datos recolectados (n=65)
La distribución del endeudamiento exhibió un patrón diferenciado en
comparación con los resultados obtenidos en educación financiera. Inicialmente,
se observó una concentración predominante de respues
tas en los niveles
inferiores de la escala (valores 1 y 2), oscilando entre el 46.5% en la gestión del
crédito y el 56.9% en la capacidad de pago. Si bien esta tendencia preliminar
podría sugerir una aparente ausencia de dificultades financieras críticas e
n el
sector, dicha interpretación resulta parcial si se prescinde de un análisis integral
de las variables asociadas.
Al consolidar los valores intermedios y altos de la escala (puntuaciones de 3 a
5), se evidencia que entre el 43.1% y el 53.5% de los encu
estados enfrenta
dificultades significativas relacionadas con la carga de sus obligaciones
financieras. Este escenario implica que prácticas como el refinanciamiento de
deudas, la iliquidez para cubrir los pagos en los plazos establecidos y la
dependencia
del crédito para mantener la operatividad del negocio constituyen
problemáticas habituales para un segmento considerable del sector.
En términos prácticos, estos indicadores demuestran que casi la mitad de los
comerciantes experimenta tensiones asociadas a
la gestión de sus pasivos, lo
que compromete de manera directa la sostenibilidad económica de sus unidades
de negocio (Ochoa Herrera y Tandazo, 2023). Asimismo, la dimensión de
Gestión del Crédito registró la mayor proporción en la categoría intermedia co
n
48,9%
46,5%
56,9%
22,7%
29,6%
20%
28,5%
23,9%
23,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Nivel de Endeudamiento
Gestión del Crédito
Capacidad de Pago
Bajo (1-2)
Medio (3)
Alto (4-5)
H}]}v N˘ J}vo
H}]}v N˘ J}vo n V}o X
n N•u
n
Jo
t
S
n
n ``` XZ}]}vv˘i}vo X]}]o}} X}u
un 29.6%, comportamiento que sugiere la existencia de una vulnerabilidad
estructural latente en este componente específico del endeudamiento (Quispe
Palma et al., 2025).
3.3
Fuentes de Financiamiento e Impacto Percibido de la Educación Financiera
Respect
o a las fuentes principales de financiamiento y la percepción de la
capacitación financiera como factor limitante, las respuestas revelaron dinámicas
específicas sobre cómo este sector accede a los recursos y gestiona sus
obligaciones. En la Tabla 1 se det
alla la distribución de los canales de
financiamiento reportados por los comerciantes de la muestra.
Tabla
1
Distribución de las Fuentes de Financiamiento Utilizadas
Fuente de Financiamiento
Frecuencia (n)
Porcentaje (%)
Préstamos bancarios/Cooperativas
20
30.8
Microcréditos
19
29.2
Proveedores (crédito comercial)
10
15.4
Ahorros propios/Capital personal
9
13.8
Familiares o amigos
6
9.2
Otra fuente informal
1
1.5
Total
65
100.0
Nota:
Distribución de respuestas a la pregunta sobre principal fuente de financiamiento
utilizada actualmente en el negocio.
Fuente:
Elaboración propia.
El acceso a financiamiento a través de canales formales y semiformales
concentra el 60.0% de los casos evalu
ados. Esta predominancia sitúa a la
mayoría de los comerciantes dentro de estructuras de costo financiero
formalizadas, caracterizadas por tasas de interés, comisiones y plazos de
amortización definidos contractualmente (Banco Central del Ecuador, 2023).
P
or
otra parte, alternativas con menor nivel de formalidad crediticia, tales como el
crédito comercial otorgado por proveedores (15.4%) y el autofinanciamiento
mediante ahorros propios (13.8%), constituyen opciones de financiamiento
complementarias para el
sector. Finalmente, las fuentes plenamente informales
representaron el 10.7% del total de la muestra; este indicador, aunque
minoritario, evidencia la persistencia y el arraigo de mecanismos de crédito no
regulados en la zona de estudio (Sarango Alejo et a
l., 2023).
Respecto de la percepción sobre si la falta de educación financiera ha constituido
un obstáculo para la gestión de la deuda empresarial, los resultados se exponen
en la Tabla 2.
,}]}vE˘:}vo
,}]}vE˘:}vons}oX
nE•u
n
:o
t
^
n
n```XZ}]}vv˘i}voX]}]o}}X}u
Tabla
2
Percepción de Educación
Financiera como Obstáculo para la Gestión de la Deuda
Escala de Percepción
Frecuencia (n)
Porcentaje (%)
1 (No es obstáculo)
13
20.0
2
(Obstáculo leve)
5
7.7
3 (Neutral)
16
24.6
4
(Obstáculo importante)
9
13.8
5
(Es un obstáculo
s
ignificativo)
22
33.8
Total
65
100.0
Nota:
Distribución de respuestas a la pregunta: "¿En qué medida la falta de educación
financiera ha sido un obstáculo para la gestión de la deuda de su negocio?".
Fuente:
Elaboración propia
.
La
distribución polarizada de estas respuestas constituye uno de los hallazgos
cualitativamente más significativos del estudio. El 33.8% de los comerciantes
identificó la carencia de educación financiera como un obstáculo de máxima
relevancia (valor 5 de la e
scala), en contraste con un 20.0% que manifestó que
esta variable no representa limitación alguna (valor 1). Al analizar los datos de
forma acumulativa, el 47.6% de los encuestados percibió esta falta de
capacitación como un factor limitante en su gestión
(valores 4 y 5), frente al
27.7% que no la consideró problemática (valores 1 y 2).
Este resultado expone una fractura evidente en la conciencia financiera del
sector analizado. Lejos de ser una simple distribución estadística, los datos
demuestran que casi
la mitad de los comerciantes reconoce abiertamente que
sus limitaciones en materia financiera impactan de forma directa en su capacidad
para administrar deudas. Este escenario transforma la formación en finanzas de
una mera recomendación o postulado acadé
mico en una necesidad latente y
sentida por los propios actores del territorio (Rodríguez Escudero et al., 2024).
3.4
Validez y Confiabilidad del Instrumento de Medición
El instrumento fue evaluado respecto de su consistencia interna mediante el
coeficient
e Alfa de Cronbach. Los resultados se presentan en la Tabla 3
.
Tabla
3
Coeficientes Alfa de Cronbach para Validación de Consistencia Interna
Variable
Alfa de Cronbach (
.)
Interpretación
Educación Financiera
0.841
Buena
Endeudamiento
0.685
Marginalmente aceptable
Nota.
Los valores
calculados mediante jamovi versión
2.7.31.
a partir de la muestra
definitiva (
n = 65
)
.
Fuente:
Elaboración propia.
H}]}v N˘ J}vo
H}]}v N˘ J}vo n V}o X
n N•u
n
Jo
t
S
n
n ``` XZ}]}vv˘i}vo X]}]o}} X}u
La escala de Educación Financiera obtuvo
K = 0.841,
superando el umbral
mínimo de 0.70 establecido por Nunnally y Bernstein (1994). La escala de
Endeudamiento obtuvo
K = 0.685,
situándose en un rango marginalmente
aceptable que se atribuye de forma directa a la naturaleza multidimensional del
constructo, el cual integra simult
áneamente obligaciones cuantitativas, gestión y
capacidad de pago en un número reducido de reactivos (Rodríguez Escudero et
al., 2024).
3.5
Estadísticas Descriptivas de Variables Principales
Las estadísticas descriptivas de las variables
principales se presentan en la
Tabla 4
.
Tabla
4
Estadísticas Descriptivas: Medias, Medianas y Desviaciones Estándar
Estadístico
Educación Financiera
Endeudamiento
N
65
65
Media (M)
3.74
2.49
Mediana (Mdn)
3.89
2.50
Desviación Estándar (DE)
0.873
0.769
Mínimo
1.00
1.00
Máximo
5.00
4.38
Nota.
Estadísticas calculadas
en escala Likert de 1 a 5
.
Fuente:
Elaboración propia.
La variable Educación Financiera obtuvo un promedio de 3.74 (DE = 0.873) y
una mediana de
3.89, ubicándose por encima de la mitad de la escala. En
cambio, el Endeudamiento registró un promedio de 2.49 (DE = 0.769) y una
mediana de 2.50.
La distancia entre estos dos promedios saca a la luz una paradoja de
autopercepción: los comerciantes asegura
n tener un conocimiento financiero
bastante alto, pero en la práctica manejan deudas que varían drásticamente
entre cada negocio. De hecho, se registraron picos individuales de
endeudamiento que alcanzan un máximo de 4.38, lo que demuestra que, detrás
de l
os promedios, existen realidades muy distintas y focos de riesgo muy serios
que no se pueden ignorar (Lusardi y Mitchell, 2014).
3.6
Análisis Correlacional entre Educación Financiera y Endeudamiento
Se aplicó el coeficiente de correlación no paramétrico Rho de Spearman
(
!
)
para
examinar la fuerza y dirección de la relación estadística entre ambos constructos.
Los resultados de la matriz se detallan en la Tabla 5.
H}]}v N˘ J}vo
H}]}v N˘ J}vo n V}o X
n N•u
n
Jo
t
S
n
n ``` XZ}]}vv˘i}vo X]}]o}} X}u
ı
Tabla
5
Matriz de Correlación de Spearman entre Educación Financiera y Endeudamiento
Variables
Educación
Financiera
Endeudamiento
Educación
Financiera
Coeficiente de
correlación (
!
)
Sig. (bilateral)
)‡
1
.000
—
65
−
0.34
1
0.005
65
Endeudamiento
Coeficiente de
correlación (
!
)
Sig. (bilateral)
)‡
−
0.34
1
0.005
65
1
.000
—
65
Nota
:
La correlación es significativa al nivel 0.01 (bilateral
).
Cálculos
realizados
jamovi
versión
2.7.31
.
Fuente:
Elaboración propia.
Los resultados revelan una
relación estadística de carácter inverso y significativa
entre la educación financiera y el nivel de endeudamiento de los comerciantes
del Nuevo Tarqui (
! = −0.341,
p = 0.005). El valor de significancia obtenido (p <
0.01) permite rechazar la hipótesis nul
a de ausencia de relación con un alto
grado de confianza estadística, demostrando que la covariación observada no
es producto del azar muestral. De acuerdo con los criterios de Cohen (1988), un
coeficiente de −0.341 representa un tamaño de efecto moderado.
Esto indica
que un mayor nivel de competencias y conocimientos financieros
autorreportados se asocia de forma consistente con puntuaciones más bajas en
los niveles de endeudamiento crítico y presiones por obligaciones financieras
.
4.
Discusión
Los resulta
dos arrojaron una relación estadística clara e inversa entre la
educación financiera y las deudas de los comerciantes de Nuevo Tarqui (
p
=
-
0
.341, p = 0.005). En palabras sencillas, a mayor preparación, menor es el riesgo
de endeudamiento
problemático. Este hallazgo coincide con lo planteado por
Funcas (2021), que señala que saber manejar el dinero funciona como un
escudo protector para las finanzas personales. En el contexto de Ecuador, este
resultado va en la misma línea que lo descubiert
o por Bueno Sagbay et al.
(2025), quienes demostraron que los microempresarios con más educación
financiera logran organizar sus créditos de forma mucho más ordenada.
Sin embargo, el hecho de que la relación sea moderada (
p
=
-
0.341$) es una
señal de aler
ta: nos dice que la educación financiera no es la única responsable
del nivel de deuda de los comerciantes. Esto sugiere que existen otros factores
de peso en juego que complican el panorama y que no se pueden ignorar.
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Un análisis crítico de los datos desv
ela lo que la literatura especializada
denomina la paradoja de sobreestimación o sesgo de autopercepción. Mientras
que en la Figura 1 se observa una concentración dominante en la categoría de
nivel alto para conocimientos financieros (61.0%) y habilidades
(56.4%), las
respuestas de
la Tabla 2 muestran que el 47.6% de la muestra reconoce que la
falta de educación financiera ha representado un obstáculo importante o
significativo para gestionar la deuda de sus negocios. Esta discrepancia empírica
coincide con
los marcos de Lusardi y Mitchell (2014), quienes demuestran que
los agentes económicos con una formación financiera fragmentada tienden a
manifestar una elevada ilusión de competencia, sobreestimando sus
capacidades conceptuales teóricas mientras experime
ntan dificultades en la
selección y amortización de sus obligaciones de crédito.
La distribución de las fuentes de financiamiento recogida en la Tabla 1 indica que
el 60.0% de los comerciantes depende formalmente de préstamos bancarios,
cooperativas y micr
ocréditos. Esta exposición a canales regulados los somete a
obligaciones contractuales fijas que, ante ingresos variables y volatilidad de caja
propios del microcomercio informal, incrementan el riesgo latente de
refinanciamiento. Alay Vallejo et al. (2021
) reportan que en el tejido
microempresarial de Manabí la falta de sincronización entre los ciclos de
ingresos informales y las tasas del microcrédito formal genera una zona de
vulnerabilidad estructural. Esta vulnerabilidad se refleja en la dimensión de
G
estión del Crédito del presente estudio, donde un 29.6% de respuestas se
agrupa en nivel intermedio, denotando un riesgo latente que puede afectar las
capacidades de sostenibilidad financiera en el mediano plazo (Ochoa Herrera y
Tandazo, 2023).
En relación
con el alcance de la investigación, los patrones de asociación
identificados son representativos única y exclusivamente para la muestra de 65
comerciantes participantes evaluada en el sector Nuevo Tarqui.
Al usar un
muestreo por conveniencia (no probabilí
stico
), los resultados no se pueden
generalizar a todos los comerciantes de Manta o de la provincia de Manabí.
Además, como la información se levantó mediante un cuestionario donde cada
quien reportaba su propia situación, existe el riesgo de que las respu
estas sobre
cómo manejan el dinero estén influenciadas por lo que socialmente se considera
"correcto" o ideal. Por eso, para futuros estudios se recomienda diseñar
investigaciones que sigan a los comerciantes a lo largo del tiempo
(longitudinales) y aplica
r pruebas objetivas que midan su rendimiento financiero
real, más allá de lo que ellos perciben. También sería clave incluir otras variables
del entorno informal, como el nivel de ventas mensuales y los años que lleva
funcionando el negocio, para entender
el problema desde todos los ángulos
posibles.
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5.
Conclusiones
La presente investigación permitió determinar la relación estadística existente
entre la educación financiera y el endeudamiento en el colectivo de comerciantes
del sector Nuevo Tarqui. Con
ello, se aporta evidencia empírica cuantificable
respecto a las dinámicas de un ecosistema microcomercial caracterizado por
condiciones de informalidad y vulnerabilidad postdesastre.
En primer lugar, se concluye con rigor estadístico que la educación finan
ciera
mantiene una
asociación inversa, significativa y de magnitud moderada
con el
nivel de endeudamiento de los comerciantes evaluados. La validación de esta
hipótesis descarta que las decisiones de financiamiento en el sector respondan
exclusivamente al
azar o a factores exógenos del mercado, confirmando que la
adquisición de competencias financieras opera como un mecanismo interno de
moderación asociado a menores niveles de endeudamiento crítico.
En segundo lugar, se establece que el perfil financiero de
la zona de estudio se
caracteriza por una
marcada brecha entre la competencia autopercibida y la
capacidad operativa real
. A pesar de que la mayoría de los encuestados reporta
una autopercepción altamente favorable sobre sus conocimientos teóricos, el
aná
lisis empírico demuestra que casi la mitad de los comerciantes enfrenta
tensiones severas de liquidez debido a deficiencias en la estructuración de flujos
de caja y en la planificación de sus fechas de pago. Esta contradicción redefine
el enfoque de las fu
turas intervenciones en el sector, evidenciando la ineficacia
de los esquemas tradicionales de capacitación basados en conceptos
abstractos. En su lugar, las estrategias de asistencia técnica deben orientarse
hacia el desarrollo de habilidades y conductas
aplicadas directamente en el
entorno operativo, tales como el diseño de presupuestos de caja dinámicos y el
análisis del costo financiero total de las opciones de microcrédito disponibles.
Finalmente, la investigación cumple con los objetivos específicos p
lanteados al
caracterizar las dimensiones de los constructos, documentar que la combinación
de microcréditos formales absorbe la mayor carga de financiamiento del sector
y delimitar cuantitativamente el grado de asociación no paramétrica entre las
variable
s. Desde el punto de vista académico, este diagnóstico aporta un modelo
de análisis aplicable a otros entornos microcomerciales que han atravesado
procesos de reubicación urbana. El estudio demuestra que la sostenibilidad de
un micronegocio no depende únic
amente del acceso al financiamiento o de la
disponibilidad de liquidez inmediata, sino de la preparación del comerciante para
gestionar y amortizar de forma eficiente dichos pasivos una vez adquiridos.
Contribución de los autores:
Conceptualización, J.A.R.V. y G.M.A.V.; análisis
formal, J.A.R.V. y G.M.A.V.; investigación, J.A.R.V. y G.M.A.V.; recursos,
J.A.R.V. y G.M.A.V.
; redacción del borrador original, J.A.R.V. y G.M.A.V.;
redacción, revisión y edición, J.A.R.V. y G.M.A.V.; visualización, J.A.R.V. y
G.M.A.V.; supervisión, J.A.R.V. y G.M.A.V.
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Financiamiento:
Esta investigación no ha recibido financiación externa
Declaración de disponibilidad de datos:
Los datos están disponibles previa
solicitud a los autores de correspondencia:
e0956113922@live.uleam.edu.ec
Conflicto de interés:
Los autores declaran no tener ningún conflicto de intereses
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